Учетная ставка в руках Центробанка: полезный инструмент или источник проблем?

Учетная ставка ЦБР

Учетная ставка – один из инструментов монетарной политики Центробанка. За последние 4 года банк несколько раз поднимал учетную ставку, стремясь остановить инфляцию и удержать курс национальной денежной единицы. Только за последний год ставка поднималась дважды. Однако насколько такой инструмент действительно эффективен и каковы будут последствия этого действия для коммерческих и государственных банков?

Как гласит экономическая теория, маневрирование учетной ставкой – действенный метод для удержания обесценивания национальной валюты. Ведь что такое инфляция? Это рост цен, который происходит как вследствие роста себестоимости товара, так и в результате повышенного спроса. В период быстрого обесценивания денег население массово сбрасывает его, покупая валюту и товары, подстегивая тем самым рост цен. Банки только способствуют потребительской истерии, выдавая кредиты. Но в то же время Центробанк является одним из кредиторов коммерческих банков. Поднятие учетной ставки, то есть поднятие стоимости денег для коммерческих банков повлечет за собой поднятие кредитных ставок и соответственно депозитных. Таким образом, в теории население тут же должно обрадоваться и вместо потребления тут же броситься вкладывать деньги в депозиты, способствуя не потреблению, а накоплению. Как результат – приостановление роста цен.

Однако на практике не все согласны с этим действием Центробанка, считая, что повышение учетной ставки не только не сдержит инфляцию, а и нанесет вред коммерческим банкам. Отчасти такое мнение имеет свои предпосылки.

Дело в том, что нынешняя инфляция имеет множество причин. Во-первых, европейские санкции привели к тому, что банки начали терять свою прибыль. Во-вторых, в связи с геополитической ситуацией наметилась тенденция снижения положительного сальдо в торговом балансе страны, а значит уменьшился приток иностранной валюты. То есть рост цен спровоцирован не столько паническими настроениями населения, сколько внешнеэкономическими факторами. То есть не банки являются действующими лицами в этом процессе, а потому повышение учетной ставки не отразится на уровне инфляции. Доверие к банкам у населения весьма низкое, а потому надеяться на инвестирование не стоит.

В нынешней ситуации повышение учетной ставки может принести скорее вред, чем пользу. В период обесценивания валюты кредитование остается единственной возможностью удержать объёмы производства или срочно осуществить бытовую покупку. Источник кредитования для банков – депозиты и деньги Центробанка, однако депозиты, как мы уже говорили, не являются привлекательными для населения в период кризиса. Таким образом, повышение учетной ставки приведет к замораживанию бизнеса из-за удорожания заемных средств, но инфляцию не остановит.

Однако руководство Центробанка считает иначе, рассматривая возможность дальнейшего роста ставки. Насколько такие меры окажутся действенными, покажет время.

Добавить комментарий

Кредит онлайн
Новые кредиты!
Рассылка новых кредитных предложений по электронной почте.
* Мы никогда не рассылаем спам!
PGlmcmFtZSB3aWR0aD0nNjQwJyBoZWlnaHQ9JzgxMCcgc3R5bGU9J2JvcmRlcjpub25lJyBmcmFtZWJvcmRlcj0nMCcgc3JjPSJodHRwczovL2FwaS5zcG90bGVhZGlhLmNvbS8/cD1wYXlkYXlydSZzPWRyYWZ0Jnc9NjQyNSZzdWI9d3Nmb3Jtd2luZG93bm9zY3JvbGwmd2lkdGg9NjQwJmhlaWdodD04MTAiPjwvaWZyYW1lPg==
PGlmcmFtZSB3aWR0aD0nNjYwJyBoZWlnaHQ9JzY4MCcgaGVpZ2h0PSIxMDAlIiBzY3JvbGxpbmc9InllcyIgc3R5bGU9J2JvcmRlcjpub25lJyBmcmFtZWJvcmRlcj0nMCcgc3JjPSJodHRwczovL2FwaS5zcG90bGVhZGlhLmNvbS8/cD1wYXlkYXlydSZzPWRyYWZ0Jnc9NjQyNSZzdWI9d3Nmb3Jtd2luZG93c2Nyb2xsJndpZHRoPTY0MCZoZWlnaHQ9NjgwIj48L2lmcmFtZT4=